Avatrade爱华FX行情解析——原油、美股反转真的来了吗？下一步怎么办？

2021-07-28

首先回顾前几期的观点。前几期重点讲到A股、美股、原油，在7月份会产生一些反转。今天我们对之前的观点进行一次复盘，再对后市发展进行展望。

原油

7月预计是原油的变盘月。目前看有些变盘的趋势，趋势线已经破掉。

我们来总结一下原油上涨的核心因素：供需关系。2021年下半年：

需求增加，这是相对确定的。

共给是否增加，相对不确定（主要取决于产油国最近是增产还是减产）。

从目前现状来看，沙特和阿联酋就增产方案达成一致，未来增产增加供给已经确定。阿联酋提出增产，其实相当于给产量提高开出了一条口子。很多产油国本身想复工就需要疫苗，他们自身不具备生产疫苗的能力，只能从国际上购买。而这些国家的产业布局又很单一，像俄罗斯、中东一些国家。他们想要又钱购买疫苗，就必须增加石油出口来获得资金，因此相当于增加了国际原油供给量。供给量上升，势必将引起供需关系的变化，引起油价下跌。

因此，我们关注基本面：

1、需求端：制造业的复苏情况，德尔塔变种病毒的传播（发达国家）。

2、生产端：是否有更多国家要增产（产油国）。

从技术面来看：

原油已破80日均线很长时间，且现在又出现向下掉头的趋势，距离80日均线比较远，因此要注意油价再次下探的走势。

原油从去年3月触底，周线来看，五浪结构中：一浪很长。二浪只走了10根K线，回调很短。三浪很长，四浪又开始回调。从1小时线来看，还在上涨，但4小时线还没有上涨的趋势，因此还处在短期可能上涨但不会持续的力度。因此近期做空可能比做多赢面更大一些。

总结一下，原油要注重供需关系的变化，尤其要注意共给端的增产产油国是否增加。如果增加很明显，则要对油价做出防范预警，警惕油价下调。技术面关注80线。

A股

A股观点回顾，整体思路预判：

下有保底：流动性底部。

上有封顶：经济增长的顶。

目前A股处在相对高位，有回调风险。

下图是社会融资规模的月值。社融的变化是走在经济数据前面的。首先我们要明白社会融资目前只要用于中小企业和科技企业的贷款融资。企业融资后，会将这笔借来的钱用于生产和企业运营，当企业产生收益时再用收益来换融资贷款。因此当社融的规模增加，大概率企业会因此而收益增加，因此社会经济水平会增加。这就是为什么社融走在经济水平之前，可以作为经济发展趋势的预判。我们的观察周期为3-6个月。因此我们可以看到目前经济金入下行周期，包括央行降准，也是在拉动经济的表现。

我们从技术面来看，以深成指举例：

从疫情以来，一直处于上升通道，目前在底部趋势线徘徊，风险比较大。

我们再来看A50指数。

我们从MT4或MT5上都可以产看富时中国A50指数。指数中包含的蓝筹大白马最近一直灰头土脸被投资者吐槽。所以，我们来看看什么原因道指他们全线下跌。

最近可以看到A50的主力，房地产及相关产业链板块的股票全线下跌，例如海螺水泥、中国平安、万科A、三一重工、格力空调都是这条链条上的股票。因为现在房企拿地后没有消耗，导致整个链条的消费没有带动起来。

A50是中国老经济的代表，新科技新赛道是我们后期应该关注的。比如新能源、碳中和、锂电池、半导体、芯片板块，都是国家要重点要发展的行业，国家目前的重点是科技兴邦，因此新赛道都是科技相关产业。

美股的观点回顾及预判：

财政政策是支撑，货币政策是阻力。

拜登的新基建法案目前没有通过。但长期来看，基建是大力拉动国家经济的法宝，因此现在不通过，不代表未来不通过。

下半年美联储极有可能要收紧货币。

因为下半年美联储重点关注就业。因为现在政府对人民有补助，且补助甚至高于一些人的工作收入，所以很多人不去上班。补助在9月30号结束。所以在9月30日之后，就业状况会非常明显的好转。

这也是为什么现在美国通胀已经如此的高，美联储还没有做出什么像样的反应。

黄金：

短线技术指标。

无论从4小时级别还是从大级别来看，都是在回调的下降通道中，后期看空。