Avatrade爱华FX行情解读——中概股有回暖迹象，马斯克反对英伟达的ARM收购计划

2021-08-30

本周市场上最大的新闻是上周末结束的全球央行会议。会议中最重要的信息是美联储主席鲍威尔的最后一次讲话。鲍威尔的讲话显示出对美国经济复苏的明显信心。减少资产回购意味着不会通过释放资金的方式刺激经济。减少资产回购就像降低利率一样，就是减少央行对经济的资本投入。利率接近于零，意味着人们储蓄几乎没有收入，还要承受美国曾经的高通胀，人们手中的美元会缩水，相当于变相通过就业刺激人们增加收入，从而产生消费，刺激经济。delta病毒的控制还取决于第三次加强疫苗的注射效率和推广程度。鲍威尔讲话后，美国国债收益率降至1.31%，股市尤其是纳斯达克大幅上涨。

上周中，由于港股走势转暖，股市出现复苏迹象，尤其是美股。自2015年1月1日投资组合成立以来，中交所等权重指数累计上涨3.27%，持续跑赢基准标准普尔500，相对收益率为-8.02%，年化收益率为10.88%。自成立以来，回报表现明显好于美国股市。本周美股回升，杀跌压力不大。本周价格涨跌幅度较大的行业板块是可选消费、信息技术和金融行业。其中，RLX科技)、、大全新能源、、雅森电商均上涨超过20%，涨幅分别为33.19%、27.40%、20.00%。中概股指数成份股包括75家公司，构建了权重相等的中概股组合，选取市值超过10亿美元的中概股(不含在多地上市的国企)，每半年调整一次。

几家大公司的业绩：

TSMC:年底TSMC将5nm工艺月产能提升至15万片，与去年四季度产能接近，产量将恢复。同时，TSMC近期的涨价很可能会引发整个芯片行业的涨价潮。

好未来：好未来Q4营收同比增长58.9%，招生人数同比增长44%。由于国内政策不明确，教育部门继续面临压力。财务报告方面，2021财年第四季度营收将同比增长58.9%，由去年同期的8.577亿美元增至13.627亿美元。学生总数(长期常规价格班)从去年同期的约4，646，040人增加到本季度的约6，690，950人，同比增长44.0%。归属于美好未来的非美国会计准则净亏损(不含股权激励费用)为8870万美元，去年同期归属于美好未来的净亏损为5720万美元。

蔚来：产品即将出海。蔚来在欧洲建立了第一支市场团队。欧洲旗舰店NIO House正在装修。发电站已经搬到了欧洲。这些车辆已经通过了欧盟碰撞安全法规认证。柏林的欧洲公司也完成了基础设施建设。

Xpeng Motors:我们正在考虑开发自动驾驶芯片，以保持我们的竞争优势。Xpeng Motors成立了一个小型团队来开发芯片。目前P5的自动驾驶技术采用NVIDIA芯片，车内数字座舱采用高通芯片。自主研发的芯片将使Xpeng Motors能够更好地控制硬件和软件的集成。这些芯片是世界上计算机领域最著名的制造商，他们是道琼斯和纳斯达克的重量级人物。它们也是疫情以来多次引入新技术的股票，股价不断创新高。足以看出，中国新能源汽车已经在全球占据了相当大的市场份额。

百度：由百度自主研发的云AI通用芯片昆仑2计划于今年下半年上市。该产品将为智能云提供更好的基础计算能力支持。百度与吉利汽车合资的杜畿汽车计划未来五年投资500亿元(77亿美元)发展智能汽车技术，汽车品牌将于2021年第三季度公布。该计划将在未来两个、年招聘约2500至3000名员工，其中约20%为软件工程师。

英伟达对ARM的收购从2020年就开始了，但由于多方反对，一直没有通过。ARM是英国领先的芯片公司，在全球半导体行业有着独特的地位。纵观全球智能手机行业，手机搭载的芯片几乎都采用ARM架构。不仅业务遍布全球，ARM还将为芯片企业提供无歧视、无歧视的、技术设计。多年来，ARM一直致力于成为设计专利提供商。ARM之前被日本软银收购，收购后一直保持非常中立的态度，专门从事技术开发，没有对使用ARM芯片的下游厂商强制篡改技术实施细则或其他技术强制手段。由于日本软银不是芯片领域的公司，对ARM的收购进展顺利，ARM在软银旗下也保持中立态度。但是美国之前利用自己的权利修改了芯片制造市场的规则，英伟达作为美国企业，势必会引起很多技术架构基于ARM的公司存在技术安全顾虑。因此，收购案提交欧盟后，欧盟对其进行了评估。美国芯片巨头高通已向美国联邦贸易委员会、欧盟委员会、英国、中国以及全球其他类似监管机构明确表示反对此次收购。此前，谷歌、微软、苹果、亚马逊、三星、华为等都向相关监管部门提出了异议。马斯克这次也提出了反对意见。很多下游厂商的反对也意味着，如果NVIDIA收购成功，这些厂商可能会放弃使用基于ARM技术架构的芯片。

近年来，除了iphone原色、在相机中稳定的动态拍摄和iPhone12的夜间拍摄功能外，苹果的每一项功能都可以说是优秀的。而近几年，华为、小米、 VIVO\OPPO因为国有品牌的强势崛起，不仅在中国市场份额迅速提升，在欧洲、东南亚等国家市场份额也迅速提升，全球出货量成为榜首。苹果iphone13有望支持低轨卫星通信，这是一场技术革命。摆脱原来建立的信号基站，用信号基站向手机发送和接收信号。如果在偏远或陡峭的地形上没有建立信号基站，手机将无法接收到这一区域的信号，即使5G信号站不断扩大，也无法覆盖全球。如果使用低轨卫星通信，会被卫星信号覆盖，不受基站数量限制，真正能摆脱“无信号”。完全领先于其他品牌的技术。

（温馨提醒：交易有风险，投资需谨慎，以上内容全部来源于网络）

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