GKFX捷凯FX平台：Broadcom坚实的四分之一点在未来几个季度将更加强劲

2021-12-10

GKFX捷凯FX称，周四收盘后，投资俱乐部控股Broadcom（AVGO）公布了强劲的第四季度财报。最重要的是，74亿美元（同比增长15%）的收入超过了73.5亿美元的共识。归根结底，每股7.81美元的摊薄收益（年环比增长23%）抵消了华尔街期望的每股7.72美元。

除了标题结果外，调整后的毛利率约为74.6%（年环比+100个基点）超出了预期的74.4%，而调整后的营业利润约为59.2%（年环比+290个基点）超过了58.8%的共识。

强劲的业绩得到了同样强劲的指导，因为管理层预计2012财年第一季度的收入约为76亿美元，远高于预计出版的72亿美元。由于管理层预计调整后的息税折旧摊销前利润率为61.5%，而预计利润率将达到60%，因此预计盈利能力也将好于预期。

考虑到所有这些，有什么比预期更好的结果和比预期更好的指导？再加上普通股股息14%的增长和100亿美元的回购，这两项都是在发行时宣布的，让人感觉到管理层对我们在本次发行中看到的未来力量的信心！

Broadcom报告了两个部分的收益：半导体解决方案和基础设施软件。

从半导体解决方案开始，56.34亿美元的收入（同比增长17%）超越了56.27亿美元的共识，占总收入的76%。在整个产品组合中，有利的产品组合和新一代产品的内容增长推动下，细分市场毛利率扩大至70%（年环比+170个基点）。此外，Broadcom的经营杠杆充分发挥，17%的分部收入增长导致营业利润增长24%，分部营业利润率扩大至56%（年环比+350个基点）。展望未来，该团队预计该细分市场的实力将继续保持，收入将再次同比增长17%。不包括无线，分部收入预计年环比增长28%。

在细分市场中，网络收入同比增长13%，达到19亿美元，占细分市场收入的34%。在电话中，Tan将两位数的增长归因于强劲的校园交换、云和5G基础设施需求。Tan还指出，超规模云客户对定制ASIC硅解决方案的需求强劲，目前占网络收入的20%，并指出，超规模覆盖范围现在已超出TPU（该公司为Alphabet等客户设计），并与“多个云客户”合作Tan补充说，该细分市场在本季度“全力以赴”，预计年环比增长将加速至接近30%。

服务器存储连接收入同比增长21%，达到8.15亿美元，占细分市场收入的15%。在电话会议上，Tan指出，由于下一代产品领导地位的扩大和企业支出的复苏，股票继续上涨。在这方面，管理层也认为当前季度的年增长率将加速至约30%。

捷凯FX交易平台表示，宽带收入同比增长29%，达到8.72亿美元，占细分市场收入的16%。管理层引用了业界领先的端到端解决方案组合，该组合在公司软件堆栈的支持下，使Broadcom能够提供更多带宽和更快的数据速度，从而使Broadcom保持市场领先地位。展望未来，管理层预计将再次看到两位数的收入百分比增长。

无线收入同比增长21%，达到18亿美元，占部门收入的32%。在电话中，谭先生宣布在本季度推出客户的下一代手机。该客户将是苹果公司——但你永远不会听到团队承认这一点，因为成为苹果供应商的第一条规则是你不谈论成为苹果供应商。展望未来，该团队将继续保持实力，然而，尽管预计销售额将按顺序增长，但随着上一年业绩的强劲增长，他们每年将持平至个位数。

（温馨提醒：交易有风险，投资需谨慎，以上内容全部来源于网络）

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